Ko se slovenski posebni vzajemni skladi uskladijo z določbami ZISDU-1, obenem spremenijo tudi uradno ime. Po novih predpisih mora namreč del celotnega imena vzajemnega sklada odražati njegovo investicijsko politiko. Tako smo doslej dobili sklade, ki spadajo v predalčke: “delniški”, “obvezniški”, “uravnoteženi”, “kombinirani”, “mešani”. Med zadnjimi tremi oznakami kake ostre vsebinske ločnice sploh ni, pa tudi pri delniških in obvezniških se bodo vlagatelji morali zavedati, da so si med seboj, kljub isti oznaki, po svojih omejitvah precej različni.
Objavljeno v Kapitalu, 21. februarja 2005
Med delniške tako spada KD Rastko, ki bo po novem imel najmanj 70% delnic, kot tudi NFD Delniški, ki pa ne sme imeti manj kot 90% delnic. Nasprotna je slika pri obvezniških: KD Bond ne bo imel manj kot 70% obveznic, NFD Obvezniški pa ne manj kot 90%. Teh 20% razlike lahko ima občuten vpliv na prihodnje obnašanje sklada.
Še bolj pestro je pri mešanih skladih. Na eni strani imamo “uravnoteženo” Vizijo z deležem delnic od 25% do največ 35%, na drugi strani pa “uravnoteženi” Primus z deležem delnic med 50 in 75%. Vmes pa najdemo “kombinirana” sklada NLB Piramido (25–40) in NLB Kombinirani (40–60), “uravnoteženi” Triglav Rento (40–60) in Alfo (25–60) in “mešane” Triglav Evropo (45–75), Modro kombinacijo (55–75) ter Skalo (55–75). Skratka, iz oznake predalčka se v teh primerih ne da jasno sklepati, v katero smer se nagiba investicijska politika sklada.
Kljub temu pa so izrecno opredeljene omejitve v prospektu sklada korak naprej od dosedanjega stanja. Doslej so si namreč upravljavci puščali veliko manevrskega prostora, tako da so v prospektih navajali le ohlapne usmeritve, pogosto sploh brez številčnih omejitev. Koristno je, da vlagatelji vedo, v kakšen sklad vstopajo.
Ali je vredno toliko kot nekoč?: Institucionalni lastniki premoženja so se včasih prisiljeni soočiti z ugotovitvijo, da je neka naložba vredna manj kot prej, in znižati vrednost tudi ...
Niste vi za te stvari: Krekovcem finance nikakor ne gredo od rok. Že pred skoraj 10 leti so najprej izgubili Krekovo banko (ki zdaj uspešno deluje v skupini Raiffeisen), pot...
Izrečenih kazni ne morejo skrivati: Eden od neobičajnih zakonskih predpisov je tisti, ki slovenskim družbam za upravljanje zapoveduje, da same na svojih spletnih straneh objavijo, kadar ...
Citat dneva
We always weaken when we exaggerate. -- Jean Francois de Laharpe
RSS prispevki
Mobilno
Družabno
Nalepke
Ko se slovenski posebni vzajemni skladi uskladijo z določbami ZISDU-1, obenem spremenijo tudi uradno ime. Po novih predpisih mora namreč del celotnega imena vzajemnega sklada odražati njegovo investicijsko politiko. Tako smo doslej dobili sklade, ki spadajo v predalčke: “delniški”, “obvezniški”, “uravnoteženi”, “kombinirani”, “mešani”. Med zadnjimi tremi oznakami kake ostre vsebinske ločnice sploh ni, pa tudi pri delniških in obvezniških se bodo vlagatelji morali zavedati, da so si med seboj, kljub isti oznaki, po svojih omejitvah precej različni.
Med delniške tako spada KD Rastko, ki bo po novem imel najmanj 70% delnic, kot tudi NFD Delniški, ki pa ne sme imeti manj kot 90% delnic. Nasprotna je slika pri obvezniških: KD Bond ne bo imel manj kot 70% obveznic, NFD Obvezniški pa ne manj kot 90%. Teh 20% razlike lahko ima občuten vpliv na prihodnje obnašanje sklada.
Še bolj pestro je pri mešanih skladih. Na eni strani imamo “uravnoteženo” Vizijo z deležem delnic od 25% do največ 35%, na drugi strani pa “uravnoteženi” Primus z deležem delnic med 50 in 75%. Vmes pa najdemo “kombinirana” sklada NLB Piramido (25–40) in NLB Kombinirani (40–60), “uravnoteženi” Triglav Rento (40–60) in Alfo (25–60) in “mešane” Triglav Evropo (45–75), Modro kombinacijo (55–75) ter Skalo (55–75). Skratka, iz oznake predalčka se v teh primerih ne da jasno sklepati, v katero smer se nagiba investicijska politika sklada.
Kljub temu pa so izrecno opredeljene omejitve v prospektu sklada korak naprej od dosedanjega stanja. Doslej so si namreč upravljavci puščali veliko manevrskega prostora, tako da so v prospektih navajali le ohlapne usmeritve, pogosto sploh brez številčnih omejitev. Koristno je, da vlagatelji vedo, v kakšen sklad vstopajo.
Preberite tudi: