Evropska klasifikacija skladov

Doslej ni bilo eno­tne meto­do­lo­gije za kla­si­fi­ka­cija vza­je­mnih skla­dov v posa­me­zne kate­go­rije. Večje ana­lit­ske orga­ni­za­cije (Lipper, Morningstar, S&P) so upo­ra­bljale vsaka svoj sis­tem. Pod okri­ljem evrop­skega zdru­že­nja EFAMA pa je delovna sku­pina European Fund Categorization Forum po petih letih dela rav­no­kar pri­pra­vila uskla­jen eno­ten pre­dlog, European Fund Classification (EFC), ki naj bi ga upo­ra­bljali tako upra­vljavci, tržniki, ponu­dniki podat­kov kot tudi mediji. Predvsem pa naj bi vla­ga­te­ljem olaj­šal pri­mer­javo med skladi.Štiri glavne kate­go­rije so:

• del­ni­ški skladi (naj­manj 85% delnic)
• obve­zni­ški skladi (naj­manj 90% dol­žni­ških papirjev)
• denarni skladi
• mešani skladi

Vsaka od kate­go­rij se potem deli na manjše. Vsaj kar se tiče Slovenije, tale eno­tna kla­si­fi­ka­cija prav nič ne pomaga tistim, ki bi se ukvar­jali z ocenjevanjem/nagrajevanjem ali pode­lje­va­njem zvez­dic vza­je­mnim skla­dom. Namreč, ker slo­ven­ski zakon teh poj­mov ni jasno raz­me­je­val, ATVP pa je bila tole­ran­tna pri ome­ji­tvah v nalož­beni poli­tiki, bo velika večina slo­ven­skih vza­je­mnih skla­dov padla v rubriko mešani skladi, kajti zgo­raj ome­nje­nim številč­nim ome­ji­tvam ustre­zajo le redki.

P.S. Je pa ta kla­si­fi­ka­cija prvi­krat Slovenijo posta­vila v rubriko Advanced Europe sku­paj z zaho­dno­e­vrop­skimi sose­dami, med­tem ko je bila doslej naj­več­krat v rubriki Frontier Markets sku­paj z Bangladešem in Botsvano.