Padalska mešanica

Pod oznako »mešani vza­je­mni sklad« nasto­pajo razno­ra­zne raz­li­čice: od fle­ksi­bil­nih, do urav­no­te­že­nih in celo »abso­lute return« skla­dov. Tudi na Finančni točki jih zaen­krat vodimo v isti kate­go­riji (in se zave­damo, da to ni ravno opti­malno). Slovenska poseb­nost so tudi mešani skladi, obre­me­njeni z viso­kim dele­žem doma­čih papir­jev, ki so zaradi tega geo­graf­sko bistveno manj razpršeni.

Pogled na eno­le­tne padce točke v tej razno­liki kate­go­riji skla­dov raz­kriva nji­hovo heterogenost.

1. Po pri­ča­ko­va­njih so na vrhu so abso­lute return skladi v obmo­čju od –13% (Raiffeisen A.R. Emerging Markets) do –2% (VB Smile).
2. Sledijo malo­šte­vilni pravi urav­no­te­ženi skladi od –22% (Pioneer P.F. — Global Defensive Plus) do –16% (Raiffeisen Global Mix)
3. Za njimi pri­dejo s Slovenijo obre­me­njeni mešani skladi od –37% (Ilirika Modra kom­bi­na­cija) do –23% (Perspektiva: WorldMix)
4. Pod njimi pa je še par padal­cev: Ilirika Modri sklad skla­dov (-44%), KD Prosperita (-54%), KD Galileo (-51%), ki so se zaklali vsak po svoje (Slovenija, Balkan, vzho­dna Evropa)

Za vla­ga­te­lja je neu­go­dno, da pod firmo »mešani sklad« nasto­pajo take raz­like in sicer pred­vsem zato, ker nika­kor ne more vna­prej vedeti, koli­kšnemu tve­ga­nju ga bo nje­gov mešani sklad izpo­sta­vil. Za prvo silo lahko kot ocena slu­žijo nji­hovi naj­ve­čji nihaji nav­zdol, ki kažejo (v zadnjih 3 letih) never­je­ten raz­pon od –6% do –59%.