Banka lahko svež denar pridobi na razne načine: a) na mednarodnem trgu; b) s privabljanjem depozitov; c) z dokapitalizacijo delničarjev; d) s prodajo obveznic. NLB se je zbiranja denarja lotila na vseh štirih frontah. Trenutno aktualna je javna ponudba njenih podrejenih obveznic z oznako NLB26. Ali gre za vabljivo naložbeno priložnost?
Z nakupom obveznice postanete NLB-jev upnik — banki ste posodili denar. Glavnico vam bo vrnila po 7 letih, vmes pa dobite vsako leto 6,25% bruto obresti. Če ste fizična oseba, bodo vaše neto obresti znašale 5%, saj vam bo banka odtrgala še 20% dohodnine. Da so obveznice podrejene, pomeni, da so imetniki obveznice v primeru stečaja na vrsti za izplačilo šele za nadrejenimi upniki. Verjetnost, da bi v teh sedmih letih prišlo do stečaja NLB, je zelo majhna, saj je NLB vendarle sistemska banka. Avstrijska država je, na primer, pred propadom rešila manjšo in manj pomembno Hypo Alpe Adria banko. Eksplicitnega jamstva države za imetnike obveznic pa seveda ni, saj to ni bančna vloga.
Če boste obveznico držali do dospetja, je vaš edini dodatni strošek tisto, kar vam bo teh 7 let zaračunavala vaša borzna hiša — gre za famozno letno ležarino KDD, saj brez trgovalnega računa obveznice ne morete kupiti. Če morate trgovalni račun še odpreti, bo nekaj stroškov še iz tega naslova. Če pa boste obveznico prodali pred dospetjem, boste imeli še transakcijske stroške. Ker so obveznice pri nas slabo likvidne, je precej verjetno, da boste pri morebitni prodaji zanjo iztržili manj od teoretične vrednosti, to pomeni, da boste naredili izgubo.
Ali je potemtakem naložba dobra? Danes se teh 5% obresti sliši relativno veliko. Naložba je dobra, če boste držali do dospetja in če bo vaša neto obrestna mera (po davku in stroških) presegala tisto, ki jo bo znotraj teh 7 let na trgu mogoče doseči za podobno varno naložbo — torej če bodo pretežni del tega obdobja bančne obresti ostajale tako nizke kot so sedaj. Če pa ne bo tako (in še ni dolgo od tedaj, kot so bile obresti bistveno višje kot danes), potem boste kje drugje lahko zaslužili več.
Res pa je, da z nakupom obveznice NLB-ju pomagate in tako opravljate dobro delo za pomembno slovensko finančno inštitucijo. Morda vam tudi ta prijetni občutek kaj pomeni.
Korak proti finančni pismenosti: Da je finančna pismenost Slovencev relativno slaba, kažejo vse raziskave in ad hoc ankete. Javnih, neodvisnih izobraževalnih programov za finančno opi...
Državna pomoč za vampirje: Eno od najzabavnejših gesel na transparentih današnjih protestnikov je bilo "Ustavite vampirje", s čimer so mišljene banke in bankirji, ki nam menda ...
Bančne vezave, kot na dlani: Med varčevalci, ki držijo prihranke v varni bančni vezavi, je najpogostejša odločitev, da jih imajo kar pri "svoji" banki - tisti, ki jim vodi tudi os...
Citat dneva
A true worth of a man is to be measured by the objects he pursues. -- Marcus Aurelius Antoninus
NLB Podrejena obveznica NLB26
Banka lahko svež denar pridobi na razne načine: a) na mednarodnem trgu; b) s privabljanjem depozitov; c) z dokapitalizacijo delničarjev; d) s prodajo obveznic. NLB se je zbiranja denarja lotila na vseh štirih frontah. Trenutno aktualna je javna ponudba njenih podrejenih obveznic z oznako NLB26. Ali gre za vabljivo naložbeno priložnost?
Z nakupom obveznice postanete NLB-jev upnik — banki ste posodili denar. Glavnico vam bo vrnila po 7 letih, vmes pa dobite vsako leto 6,25% bruto obresti. Če ste fizična oseba, bodo vaše neto obresti znašale 5%, saj vam bo banka odtrgala še 20% dohodnine. Da so obveznice podrejene, pomeni, da so imetniki obveznice v primeru stečaja na vrsti za izplačilo šele za nadrejenimi upniki. Verjetnost, da bi v teh sedmih letih prišlo do stečaja NLB, je zelo majhna, saj je NLB vendarle sistemska banka. Avstrijska država je, na primer, pred propadom rešila manjšo in manj pomembno Hypo Alpe Adria banko. Eksplicitnega jamstva države za imetnike obveznic pa seveda ni, saj to ni bančna vloga.
Če boste obveznico držali do dospetja, je vaš edini dodatni strošek tisto, kar vam bo teh 7 let zaračunavala vaša borzna hiša — gre za famozno letno ležarino KDD, saj brez trgovalnega računa obveznice ne morete kupiti. Če morate trgovalni račun še odpreti, bo nekaj stroškov še iz tega naslova. Če pa boste obveznico prodali pred dospetjem, boste imeli še transakcijske stroške. Ker so obveznice pri nas slabo likvidne, je precej verjetno, da boste pri morebitni prodaji zanjo iztržili manj od teoretične vrednosti, to pomeni, da boste naredili izgubo.
Ali je potemtakem naložba dobra? Danes se teh 5% obresti sliši relativno veliko. Naložba je dobra, če boste držali do dospetja in če bo vaša neto obrestna mera (po davku in stroških) presegala tisto, ki jo bo znotraj teh 7 let na trgu mogoče doseči za podobno varno naložbo — torej če bodo pretežni del tega obdobja bančne obresti ostajale tako nizke kot so sedaj. Če pa ne bo tako (in še ni dolgo od tedaj, kot so bile obresti bistveno višje kot danes), potem boste kje drugje lahko zaslužili več.
Res pa je, da z nakupom obveznice NLB-ju pomagate in tako opravljate dobro delo za pomembno slovensko finančno inštitucijo. Morda vam tudi ta prijetni občutek kaj pomeni.
Preberite tudi: